摊销债券_What Is an Amortized Bond

什么是摊销债券？

摊销债券是一种在债务的生命周期内，定期支付本金（面值）及其利息费用的债券。固定利率住宅抵押贷款是一个常见的例子，因为例如30年的贷款其月供保持不变。然而，每期付款中利息与本金的比例却是略有不同的。摊销债券与气球贷款或子弹贷款不同，后者在到期时需要一次性偿还大部分本金。

理解摊销债券

在摊销贷款或债券的生命周期内偿还的本金，按照摊销计划进行分配，通常是通过计算各期相等的付款来实现。这意味着在贷款的早期，债务服务中的利息部分将大于本金部分。然而，随着贷款的到期，每期付款中用于利息的部分将变小，用于本金的部分将变大。摊销贷款的计算方法类似于年金计算，利用货币的时间价值，可以通过摊销计算器迅速完成计算。

关键要点

• 摊销债券是一种每期支付中包括利息和本金的债券。
• 在贷款的早期，付款中大部分会用于利息，而在后期，更多的比例会用于本金。
• 固定利率的30年抵押贷款是摊销贷款的一个示例。
• 摊销计划用于计算每期付款中利息与本金的比例。
• 摊销债券溢价和折扣有两种会计处理方法：直线法和有效利息法。

债务的摊销影响债券投资的两个根本风险。首先，摊销大大降低了贷款或债券的信用风险，因为贷款本金分期偿还，而不是到期时一次性偿还，这时违约风险最大。其次，摊销降低了债券的久期，从而降低了债务对利率风险的敏感度，这与其他具有相同到期日和票面利率的未摊销债务相比，因为随着时间的推移，利息支付逐渐减少，因此与债券相关的现金流的加权平均到期时间（WAM）也更低。

摊销债券的例子

固定利率的30年抵押贷款是摊销的，每期月供既包括利息也包括本金。假设你购买了一处价值40万美元的房产，贷款30年，利率为5%。每月还款为2,147.29美元，年支付为25,767.48美元。

到第一年末，你已支付12期款项，大部分支付用于利息，仅偿还3,406美元的本金，剩余贷款余额为396,593美元。到下一年，月供保持不变，但偿还的本金增至6,075美元。快进到第29年，当时将有24,566美元（几乎是25,767.48美元年支付的全部）用于偿还本金。在线上很容易找到免费的抵押贷款计算器或摊销计算器，帮助快速完成这些计算。

直线法与有效利息法的摊销

将债券视为摊销资产是一种由发行债券的公司使用的会计方法。它允许发行人在债券的生命周期内将债券折扣视为资产，直到到期日期。如果债券以折扣价发行，即以低于其面值的价格出售，则该折扣必须被视为费用，或者可以作为资产进行摊销。因此，摊销债券通常用于税务目的，因为摊销债券折扣被视为公司在利润表中的利息费用的一部分。利息费用作为非经营成本，会减少公司的税前利润（EBT），从而降低税负。

注意： 摊销是一种会计方法，逐渐和系统性地减少有限寿命无形资产的成本价值。

有效利息法和直线法是摊销债券溢价或折扣的两种选择。对摊销债券进行会计处理最简单的方法是使用直线摊销法。在这种会计方法下，每年摊销的债券折扣在债券的整个生命周期内是相等的。

公司也可以发行摊销债券并采用有效利息法。与为每个期间分配相等的摊销量不同，有效利息法根据每个期间债券的利息收入与应付利息之间的差额计算摊销的金额。使用这种第二种会计方法时，摊销的债券折扣基于债券的利息收入与应付利息之间的差额。有效利息法需要使用财务计算器或电子表格软件进行计算。

参考文献

No references found.